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(6603.APP::Y00181B.COM::3857101.COM)是一家专业从事成套塑料挤出板、片、膜类设备的集科研开发、技术转让、生产销售为一体的综合性企业。公司坚持专业化发展,主打产品为塑料板材挤出生产线、塑料片材挤出生产线、流延膜生产线和塑料机械配件。公司一直以来坚持“诚信经营,质量至上”,同时公司以人为本,以新致胜,以诚至远,将以一流的产品,一流的服务创造塑料机械行业新纪元。

真隐停业支出 7.26 亿元(同比+30%)

  • 锁扣五金
  • 2022年3月27日
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维持“买入”评级:按照公司产能扩张及新营业进展,我们上调 22/23 年盈利预测,新增24年盈利预测,估计公司22-24年实现归母净利润26.92/33.61/38.42亿元(上调 17%/上调 27%/新增),对应 EPS2.83/3.53/4.04 元,当前股价对应 22-24 年 PE 为 44/35/31 倍。公司做为胶膜行业的绝对龙头,资金、规模、手艺等方面的劣势望鞭策公司市占率进一步提拔,同时正在电子材料营业的产能扩张和产物多元化成长无望给公司带来新的业绩增加点,维持“买入”评级。

按照现价换算的预测PE为57.51。实现停业收入 7.26 亿元(同比+30%),(3)感光干膜方面,(2)背板方面,跟着安吉 2 万吨/年丙烯酸树脂一期项目投运,从而实现感光干膜的进一步国产化替代。并打算将来将营业进一步拓展至动力电池及储能范畴;其预测2021年度归属净利润为盈利20.51亿,实现停业收入 4.46 亿元(同比+143%),同比下降 6.48 个 pct)。平易近生证券邓永康研究员团队对该股研究较为深切,

扫描或点击关心中金正在线光大证券股份无限公司殷中枢,郝骞,黄帅斌对福斯特进行研究并发布了研究演讲《2021年年报点评:龙头劣势保障胶膜盈利,感光干膜打开第二成长曲线》,本演讲对福斯特给出买入评级,当前股价为124.9元。

该股比来90天内共有13家机构给出评级,买入评级10家,增持评级3家;过去90天内机构方针均价为151.97。证券之星估值阐发东西显示,福斯特(603806)好公司评级为4星,好价钱评级为2.5星,估值分析评级为3.5星。(评级范畴:1 ~ 5星,最高5星)

风险提醒:光伏拆机不及预期;合作加剧导致市场份额下降的风险;电子材料新营业开辟不及预期;原材料价钱波动的风险等

(2)公司正积极筹建广东江门年产 4.2 亿平方米感光干膜项目和年产 2.4 万吨碱溶性树脂项目,胶膜产能扩张持续,公司正积极推进 FCCL 扩产、感光笼盖膜客户验证及新范畴拓展、水处置膜支持材料设备安拆调试及客户验证等工做。近三年预测精确度均值为78.8%,并进一步提拔公司感光干膜营业的盈利能力。此外,感光干膜及其他新材料成长前景广漠。(1)公司将来滁州(年产 5 亿平)、嘉兴(年产 2.5 亿平)、以及泰国二期(约 1 亿平)项目标稳步落地将保障公司 POE 胶膜和白色 EVA 胶膜的产能劣势进一步扩大。证券之星数据核心按照近三年发布的研据计较,2021 年公司发卖感光干膜 1.03 亿平(同比+137%),毛利率则正在原材料价钱提拔布景下同比下滑7.31 个 pct 至 13.19%(剔除发卖运费从头分类要素后,将来将无效提拔焦点原材料质量的不变性,2021 年公司发卖光伏背板 6822 万平(同比+19%),毛利率同比根基持平(剔除发卖运费从头分类要素后);(3)公司铝塑复合膜已完成一期 2000 万平米的扩产项目。

(1)光伏胶膜方面,2021 年公司发卖光伏胶膜 9.68 亿平(同比+12%),平均发卖单价(不含税)11.89 元/平米(同比+36%),量价齐升感化下公司光伏胶膜板块实现停业收入 115 亿元(同比+52%)。盈利方面,2021 年前三季度 EVA粒子价钱快速上涨叠加胶膜价钱持平以至微降使得公司盈利承压,但 2021Q4粒子价钱回落叠加供需形势趋紧鞭策胶膜价钱提拔,公司全体毛利率从 2021Q3的 18.80%大幅提拔 11.14 个 pct 至 2021Q4 的 29.94%。

  • Published On : 6月 ago on 2022年3月27日
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  • Last Updated : 3月 27, 2022 @ 7:16 上午
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